UOB大华继显8月12日研究报告概要

国泰航空（港股代码：0293）

简介：香港旗舰航空公司，定期为35个国家和地区的110多个目的地提供客运和货运服务

现金消耗的减少是关键的利好因素，但该公司尚未接近扭亏为盈。随着中国努力应对新冠肺炎感染病例的再次激增，边境限制可能会收紧。这将对该公司造成影响，因为包括香港在内的中国市场在2019年的原始收入中占50%。维持卖出评级，目标价格HK$5.83

Koufu Group（新加坡股票代码：VL6）

简介：一家领先的美食广场和咖啡店运营商

该公司21年度第一财季盈利990万新元(同比增长291% )超出预期，达到我们全年预期的67%。由于客流量的增加和新收购的快餐业务，收入同比增长19%。我们预计，随着限制措施的放松，以及更高比例的人口接种疫苗，新加坡的业务将有所改善。澳门也将迎来更多的中国大陆游客。我们将2021年的盈利预期提高了15%。维持买入评级，目标价格S$0.77

PropNex（新加坡股票代码：OYY）

简介：新加坡最大的房地产经纪公司

该公司报告称，21年上半年净利润为3440万新元（同比增长115%），超过了我们的预期和普遍预期。所有业务部门都为这一优势做出了贡献，因此净资产收益率翻了一番，达到16%以上。该公司宣布派息0.055新元。然而，由于担心2021年可能是该公司盈利的高峰期，我们下调了该股评级。降为持有评级，目标价格S$2.09

丰益国际Wilmar Intl（新加坡股票代码：F34）

简介：油棕种植、油籽压榨、食用油精炼、糖磨及精炼、消费品制造、化肥、面粉及米粉加工的综合农业企业集团

该公司上半年业绩略高于我们的预期，这主要因为糖、油籽和谷物的贡献好于预期。21年下半年的收益可能会更强劲，主要受棕榈和糖产量增加和商品价格上涨的支持。该公司的潜在上市将释放股东的价值。维持买入评级，目标价格S$6.40

吉宝Keppel（新加坡股票代码：BN4）

简介：拥有四大核心业务:离岸及海运、房地产投资和开发、基础设施和投资

该公司对新加坡报业控股的私有化提议，可能导致该公司与新加坡报业控股的潜在收购/合并。新加坡报业控股旗下的I12 Katong、Seletar Mall和The Woodleigh Mall可能会成为该公司未来的赞助商。对可行性的彻底审查正在进行中。该公司已将其业务范围扩大到CBD边缘，并对收购商业园地产持开放态度。维持买入评级，目标价格S$1.49

Greatech（马来西亚股票代码：0208）

简介：自动化设备制造商。它的产品范围从单一的自动化设备到由多个自动化设备组成的生产线系统

该公司取得了令人印象深刻的业绩（环比增长10%，同比增长120%），连续第五次创下利润新高。虽然第二季度利润率受到较高运费的影响，但我们了解额外成本是可以收回的。我们预计First Solar将大量补充订单，尽管与电动汽车客户的谈判仍在进行中，但我们尚未将其计入我们的收入。我们将2022-23年的收益提高15-30%。维持买入评级，目标价格RM8.30

马来西亚种植行业

马来西亚的棕榈油库存低于市场预期，原因是出口高于预期，进口减少。由于全球蔬菜供应紧张，7月，对美国和欧盟的出口相对较高，因此棕榈油获得了市场份额。然而，我们预计这种情况不会持续下去，因为在21年第四季度将有更多的大豆和油菜籽出现，而印度将从印尼获得更便宜的棕榈油。维持低于大盘评级

行业股票推荐：

Hap Seng Plantations（马来西亚股票代码：5138）买入评级，目标价格RM2.00

盐仓Gudang Garam（印尼股票代码：GGRM）

简介：主要经营服装、配饰、箱包、鞋、化妆品、家电等多种产品的零售业务

我们的渠道调查显示，竞争对手的提价幅度大于该公司。该公司面临18.4%的机卷卷烟消费税增加，占上半年销售额的93.1%。这导致该公司上半年每股收益同比下降近40%，而H.M.Sampoerna的同比下降15.4%。21年上半年，行业销售额略有下降2.3%。我们预计净收入将从2021年对4,6750亿卢比上升到2022年的8,4730亿卢比。维持买入评级，目标价格Rp36,200.