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OTA的隐秘生意链：靠预售利息活着，再贷款给你。
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你在OTA上预定酒店、民宿的房费会直接转给酒店、民宿房东吗？答案是不。在线旅游平台通常会要求客人预订酒店/民宿时预付费,但这些OTA只会在客人实际核销后，才会付钱给民宿房东或酒店。这意味着一笔笔游客的房费预付款会有着长达几个月，甚至一年的账期挂在在线旅游平台的账户中，当携程、同程们疫情期间开启预售后，这笔钱在OTA账户中的滞留时间愈发漫长。同时，随着游客在年后淡季预订旅行或购买预售产品，OTA的客户资金持有量往往会大幅增长，然后在之后清明、五一随着游客开始旅行并将资金转移给房东或酒店而减少。再以国外OTA为例，Airbnb和Expedia会将这些客户预定房费的数十亿美元资金用于投资理财以获取自身利润。由于近期美联储为抗击通胀而提升银行利率，这些OTA的投资回报比以往任何时候都高。Airbnb表示，每年会将客人向房东支付的约800亿美元款项存放在银行账户、货币市场基金和短期债券中，Airbnb认为这些低风险理财方式是安全的，并且很容易在短时间内出售。
如果这些债券、基金短期利率接近于零时，这些投资无法提供多少回报，但现在美国货币市场基金、国库券和存款利率已飙升至4%以上，为这些OTA带来了数千万美元的额外收入。根据Airbnb财报，去年Q3，Airbnb从其自有现金以及客户现金中收取了高达5850万美元的利息收入。这只是这家民宿短租企业利润的一小部分，但远远高于2021 年第三季度的300万美元。Airbnb没有详细说明其中有多少收入来自客户预订资金，但客户预订资金约占这家美股公司流动资产的30%。如果我们仔细留意Airbnb的支付服务条款协议，会发现这家公司明确表示可以投资客户的预定资金并保留利息。Airbnb 发言人曾表示，这种支付模式“对客人来说安全且简单易用，还能确保房东及时提供服务”。根据Airbnb财报，截至6月30日，Airbnb为其客户持有约75亿美元资金。很难想象金融、房地产以外的其他行业能控制如此庞大的客户资金池，绝大多数企业无法控制来自全球不同人群的75亿美元现金流。再看国外另一大OTA巨头——Expedia，这家公司的大部分现金流都依赖客户预定资金。根据其财报，截至去年9 月30日，该公司的资产负债表上有 75亿美元的旅行者基金。据Expedia披露，这家公司在2022年第三季度获得了2000万美元的利息收入，这比2021年第三季度增长了10倍。与Airbnb一样，Expedia没有说明其中有多少理财收入来自于客户资金。Expedia发言人称：“我们的投资理财模式比较保守，主要投资于美国国债、隔夜账户和定期存款等风险极低的理财。”相比之下，全球第一大OTA——Booking.com处理的预付款反而比较少，曾经Booking.com并没有大量要求客户预付房费，其平台上线的大部分酒店、民宿会允许用户入住期间直接向酒店付款。但近年来Booking.com越来越多地要求客户预付费预订，根据其收益报告，截至去年9 月底，这家公司账面上也有了23亿美元的预定旅费。
资本的本质是逐利的，当你以为OTA只是在赚用户的房费佣金，实际上“靠钱生钱”也是全球OTA们维系其庞大预付资金池的一种赚钱模式。当用客户预定房费的资金理财成为一种“约定俗成”的生意模式，旅游业企业效仿者众。当下，一些知名邮轮公司会提前一年或更长时间收取客户的邮轮押金，美国嘉年华邮轮公司在2022财年竟然产生了7400万美元的理财利息收入。“在我看来，资金管理是任何大公司的一种非常标准的做法，”一位旅游业内人士直言，“将消费者余额用于风险投资是不负责任的，但投资于货币市场和其他低风险现金管理工具是标准做法。”
事实上，国内的OTA们在用客户预付资金理财的历史更为悠久。多年前，携程曾经先后推出了“携程宝”和“程涨宝”，实际上是将旅游产品“互联网金融化”，把旅游产品预售的资金利息提前返利给消费者，极大地提高了在线旅游企业对客户的吸引力。有趣的是，2014年余额宝和淘宝旅行（飞猪前身）也曾经联合推出“旅游宝”，将旅游产品预售与余额宝理财相结合，消费者以余额宝购买淘宝网的旅行产品，款项冻结在余额宝账户中，一直到消费了旅行产品，旅行完毕，旅游者都可持续享有这笔资金所带来的额外收益。但近些年，此类产品逐渐消声匿迹，反而一些拿到了支付牌照的OTA们以向用户提供小贷等更“短平快”的高利润方式来盘活庞大的资金池。用你购买机票、酒店的钱再反向借贷给你，这条隐秘的生意链在国内大行其道。“这些行业大鳄之所以可以比金融机构在向用户贷款融资等方面更有所作为，是因为他们对酒旅行业更知根知底，同时，可以掌控借贷方未来的营收和利润。”春秋投资&春秋酒店总经理/春秋投资日本代表陆荣华表示。而对行业大鳄来说，终于走过三年疫情，对用户提供借贷服务，也是拓展业务以及拓展更多收入来源的有效途径。只是对于大多数消费终端的OTA用户们来说，他们并不清楚自己付出去的机票、酒店钱做了什么。今日话题：你如何看待OTA使用客户预定房费资金去理财？欢迎在下方留言框与旅界君互动。如果您还希望经常看到我们的文章，记得点在看和给旅界添加一个“星标”哦！
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发表于 2023-2-3 18:03:14
